上海2017年3月13日電 /美通社/ -- 創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)作為國家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力，已經(jīng)成為全社會(huì)、全世界的共識(shí)。股權(quán)投資作為重要的融資手段，引導(dǎo)資金投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，在中國走向未來、由大國向強(qiáng)國邁進(jìn)的過程中承擔(dān)著越來越突出的“智慧資本”角色。
3月11日，宜信財(cái)富聯(lián)合上海交通大學(xué)SIPA經(jīng)管中心共同舉辦“2017宜信財(cái)富走進(jìn)商學(xué)院”系列活動(dòng)之創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)論壇。宜信財(cái)富私募股權(quán)投資母基金管理合伙人廖俊霞女士、中銀首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家曹遠(yuǎn)征博士、清華大學(xué)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)與戰(zhàn)略系陳勁教授、金沙江董事總經(jīng)理朱嘯虎先生等蒞臨現(xiàn)場，共論“新趨勢與新投資”。
引領(lǐng)股權(quán)投資新浪潮
任何財(cái)富增長的機(jī)遇都不能脫離大的社會(huì)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境，只有當(dāng)個(gè)人的財(cái)富管理和國家的發(fā)展、經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型相結(jié)合，大家才能找到較大的“財(cái)富風(fēng)口”。
從“支持有需求、有條件的國有企業(yè)設(shè)立或參股創(chuàng)投企業(yè)和母基金”，到國務(wù)院正式印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》，強(qiáng)調(diào)要以“支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，助力創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展為本”，明確了對(duì)創(chuàng)業(yè)投資母基金的肯定與鼓勵(lì)，這對(duì)于國內(nèi)母基金管理人來說無疑是重大利好。
事實(shí)上，在過去十多年里，全球私募股權(quán)資產(chǎn)管理規(guī)模實(shí)現(xiàn)了爆發(fā)性增長，中國市場也經(jīng)歷了類似的變化。根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布的最新實(shí)繳規(guī)模數(shù)據(jù)顯示，截至2017年1月底，股權(quán)私募規(guī)模達(dá)到4.77萬億元，是證券私募的1.71倍，占總規(guī)模的一半以上。
“首先，私募股權(quán)市場發(fā)展非?？焖?，體量也越來越龐大；其次，在量大的情況下意味著挑選好的投資人是非常困難的事情，這兩個(gè)就是母基金產(chǎn)生的非常重要的市場基礎(chǔ)?！绷慰∠颊J(rèn)為，“通過私募股權(quán)投資是進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)并且獲得長周期收益非常重要的方式，對(duì)于高凈值人士而言，母基金的收益波動(dòng)更小、表現(xiàn)更穩(wěn)定，是進(jìn)入私募股權(quán)投資領(lǐng)域的上佳選擇?！?/span>一般而言，母基金會(huì)分散投資于多支基金中，使其天然具備風(fēng)險(xiǎn)分散的功能；同時(shí)，母基金通過整合資源、專業(yè)管理，幫助投資者以低門檻進(jìn)入優(yōu)秀的基金中。
尋找不確定中的確定性
在充滿不確定性的市場環(huán)境下，母基金投資的科學(xué)配置能夠幫助投資者更好地尋找不確定中的確定性。
“比如要完成一段長途旅程，車、司機(jī)、道路、方向性等都將成為最后到達(dá)終點(diǎn)的決定性因素，宜信財(cái)富私募股權(quán)投資母基金也有類似的設(shè)計(jì)和管理 -- 道、法、術(shù)”，廖俊霞表示，“道即定位，根據(jù)不同的策略、行業(yè)、地域、類型賦予母基金不同的特點(diǎn)，滿足投資者不同需求；法即投資組合，需要考慮該定位下母基金的規(guī)模及投資組合的安排；術(shù)即精選標(biāo)的，通過充分盡調(diào)數(shù)據(jù)篩選分析，作出投資決策。”
宜信財(cái)富私募股權(quán)投資母基金通過對(duì)行業(yè)及基金管理人的長期跟蹤、調(diào)查、研究，為投資人篩選出行業(yè)領(lǐng)先、實(shí)力強(qiáng)勁的基金管理人，并進(jìn)行專業(yè)、審慎、全面的盡職調(diào)查。同時(shí)，通過對(duì)細(xì)分領(lǐng)域、投資周期等方面的主動(dòng)管理與科學(xué)配置，較大程度優(yōu)化投資組合，努?提升整體回報(bào)水平，幫助投資者把握高成長行業(yè)的快速發(fā)展機(jī)遇。
廖俊霞表示，“宜信財(cái)富私募股權(quán)投資母基金秉持‘跨行業(yè)、跨地域、跨階段’以及‘白馬+黑馬’的科學(xué)資產(chǎn)配置理念，致力于為投資者精選資產(chǎn)、長遠(yuǎn)布局，通過優(yōu)秀企業(yè)的高速增長最終爭取為投資者獲得時(shí)間的復(fù)利回報(bào)?！?/span>
重點(diǎn)關(guān)注三大投資機(jī)遇
關(guān)于2017年投資，廖俊霞表示，宜信財(cái)富私募股權(quán)投資母基金將持續(xù)關(guān)注三大類股權(quán)投資領(lǐng)域機(jī)會(huì)：一是重點(diǎn)布局新興產(chǎn)業(yè)，如互聯(lián)網(wǎng)、IT、金融科技、醫(yī)療科技、智能制造等技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)；二是對(duì)于有望通過技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)的傳統(tǒng)行業(yè)“擇優(yōu)投入”，如智能設(shè)備的開發(fā)、清潔能源的探索、高精尖儀器制造等；三是關(guān)注海外私募股權(quán)基金的二手份額機(jī)會(huì)，以及各類并購基金及其交易機(jī)會(huì)。
同時(shí)，她也提醒投資者一定要注意避開投資“雷區(qū)”，“目前市場上各種母基金層出不窮，甚至出現(xiàn)了基金期限在5年以內(nèi)的私募股權(quán)母基金，或者變相保證回報(bào)的私募股權(quán)母基金，完全背離了私募股權(quán)行業(yè)的正常邏輯。投資者應(yīng)該從行業(yè)的投資本質(zhì)和基本邏輯出發(fā)，謹(jǐn)慎判斷和選擇專業(yè)的私募股權(quán)母基金進(jìn)行資產(chǎn)配置?！?/span>
宜信財(cái)富還將繼續(xù)攜手國內(nèi)外頂尖智庫陸續(xù)走進(jìn)多家知名商學(xué)院課堂，與廣大學(xué)員一起探討中國金融改革創(chuàng)新與未來財(cái)富管理。
