上海, 2023年1月6日 /美通社/ -- 近期，外灘綠色金融報(bào)告《強(qiáng)化金融支持綠色低碳轉(zhuǎn)型的激勵(lì)約束與相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)防范》（以下簡(jiǎn)稱"報(bào)告"）在第四屆外灘金融峰會(huì)上正式發(fā)布。
《2022外灘綠色金融報(bào)告》
2021年起，中國(guó)金融四十人論壇每年立項(xiàng)綠色金融領(lǐng)域重點(diǎn)課題，成果在外灘金融峰會(huì)發(fā)布。首期報(bào)告由時(shí)任中國(guó)人民銀行國(guó)際司司長(zhǎng)朱雋負(fù)責(zé)。本次發(fā)布的為第二期外灘綠色金融報(bào)告，由中國(guó)人民銀行研究局局長(zhǎng)王信負(fù)責(zé)，課題組成員還包括張蓓、雷曜、賈彥東、李宏瑾、楊娉、牛慕鴻、唐滔、崔瑩、袁佳、姜晶晶、管曉明、張薇薇、杜謙等。
中國(guó)人民銀行研究局局長(zhǎng)王信發(fā)布報(bào)告
十三屆全國(guó)政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任劉世錦、北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院院長(zhǎng)馬駿圍繞報(bào)告展開主題交流。
金融助力實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)的關(guān)鍵，是通過有效的激勵(lì)約束安排，降低交易成本，幫助克服信息不對(duì)稱，提高市場(chǎng)主體綠色低碳發(fā)展的主動(dòng)性、有效性。王信介紹，報(bào)告以構(gòu)建合理的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展的激勵(lì)約束機(jī)制為主線，著重探討以下五個(gè)方面，并提出相應(yīng)的政策建議：
一、建立健全綠色金融和轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)、碳核算與環(huán)境信息披露等基礎(chǔ)性制度安排
金融標(biāo)準(zhǔn)是規(guī)范金融機(jī)構(gòu)合規(guī)開展業(yè)務(wù)、創(chuàng)新金融產(chǎn)品與服務(wù)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)的重要前提和依據(jù)，是金融業(yè)基礎(chǔ)性制度的重要內(nèi)容之一。近年來，在綠色金融標(biāo)準(zhǔn)不斷深化細(xì)化的同時(shí)，轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)正愈發(fā)受到重視。2022年11月，G20巴厘島峰會(huì)批準(zhǔn)了《2022年G20可持續(xù)金融報(bào)告》，其中包括《G20轉(zhuǎn)型金融框架》等重要內(nèi)容。這是G20領(lǐng)導(dǎo)人繼2016年在杭州峰會(huì)上就發(fā)展綠色金融達(dá)成共識(shí)后，首次就發(fā)展轉(zhuǎn)型金融形成國(guó)際共識(shí)。
報(bào)告認(rèn)為，綠色金融與轉(zhuǎn)型金融相輔相成，聯(lián)系密切。目前，人民銀行正組織制定鋼鐵、煤電、建筑建材和農(nóng)業(yè)等四大領(lǐng)域的轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)，將適時(shí)就上述轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)向社會(huì)公開征求意見，之后還將根據(jù)實(shí)際需要，進(jìn)一步擴(kuò)大轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)覆蓋領(lǐng)域。報(bào)告結(jié)合各國(guó)綠色金融和轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)制定經(jīng)驗(yàn)提出，下一步，我國(guó)應(yīng)積極組建綠色金融和轉(zhuǎn)型金融專業(yè)機(jī)構(gòu)、加快儲(chǔ)備專業(yè)人才，開展綠色金融和轉(zhuǎn)型金融市場(chǎng)發(fā)展和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，加快立法和規(guī)范建設(shè)，重視和加強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)制定領(lǐng)域國(guó)際合作，加強(qiáng)綠色金融與轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)的銜接，推動(dòng)綠色金融和轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)制定與實(shí)施工作邁向新臺(tái)階。
碳核算是推動(dòng)各類市場(chǎng)主體節(jié)能降碳、動(dòng)員金融資源支持綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展，防范和化解氣候變化相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。報(bào)告強(qiáng)調(diào)，碳核算應(yīng)依據(jù)科學(xué)合理的標(biāo)準(zhǔn)，采用適當(dāng)方法進(jìn)行。下一階段，應(yīng)提高規(guī)范化標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)水平，完善第三方核查驗(yàn)證機(jī)制。同時(shí)，優(yōu)化碳數(shù)據(jù)采集與管理，引導(dǎo)咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)有序發(fā)展，充分發(fā)揮數(shù)字技術(shù)支撐作用，強(qiáng)化金融支持舉措與能力建設(shè)。
金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和環(huán)境信息披露，是我國(guó)綠色金融體系"五大支柱"之一，是綠色金融規(guī)范發(fā)展的重要基礎(chǔ)性安排。近年來，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露水平不斷提升，但在信息披露動(dòng)力、標(biāo)準(zhǔn)和能力等方面仍存在一些挑戰(zhàn)和短板。報(bào)告建議，可從提高金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露質(zhì)量，擴(kuò)大環(huán)境信息披露的內(nèi)容和覆蓋面，提高金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露能力等方面著手，逐步實(shí)現(xiàn)強(qiáng)制、全面、定量的環(huán)境信息披露。
二、通過合理碳價(jià)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)綠色低碳發(fā)展
碳價(jià)是有效解決碳排放外部性、提高資源配置效率、促進(jìn)綠色低碳發(fā)展的重要抓手。報(bào)告研究了碳市場(chǎng)和碳稅兩種碳定價(jià)工具，對(duì)我國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)提出針對(duì)性建議，并探討了我國(guó)開征碳稅的可行性。
報(bào)告指出，碳市場(chǎng)運(yùn)作的基本原則是"總量控制與交易"，通常政府規(guī)定排放總量上限，企業(yè)排放溫室氣體必須獲得相應(yīng)碳配額，碳配額在碳市場(chǎng)上交易形成碳價(jià)。從我國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展的情況看，存在交易主體同質(zhì)化、交易產(chǎn)品較單一、交易不活躍、基礎(chǔ)設(shè)施有待進(jìn)一步夯實(shí)等問題。下一步，我國(guó)應(yīng)積極借鑒歐盟等碳市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，盡快確立和完善"總量+交易機(jī)制"的碳市場(chǎng)發(fā)展模式：一是強(qiáng)化減排約束，保持初始碳配額適度從緊。二是豐富碳市場(chǎng)參與主體，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)參與碳市場(chǎng)。三是創(chuàng)新碳金融產(chǎn)品工具，適時(shí)啟動(dòng)碳期貨交易。四是建立完善、統(tǒng)一、高效的碳金融基礎(chǔ)設(shè)施，做好全國(guó)碳市場(chǎng)與地方碳市場(chǎng)的銜接。五是完善碳市場(chǎng)法律法規(guī)與監(jiān)管規(guī)則，明確部門職責(zé)分工。研究制定全國(guó)統(tǒng)一、分層次的碳金融市場(chǎng)監(jiān)管和交易管理規(guī)定。建立健全中央對(duì)手方交易機(jī)制，研究設(shè)立市場(chǎng)平準(zhǔn)基金，建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警體系，穩(wěn)定碳價(jià)。六是積極鼓勵(lì)自愿碳市場(chǎng)發(fā)展。
碳稅是企業(yè)按照政府設(shè)定稅率為其排放溫室氣體繳納的稅收。我國(guó)現(xiàn)行稅制中，部分稅種與碳減排有關(guān)，但尚未建立直接促進(jìn)溫室氣體或二氧化碳減排的稅種。報(bào)告認(rèn)為，在建立并完善碳市場(chǎng)的同時(shí)，我國(guó)可考慮適時(shí)穩(wěn)步推出碳稅，二者協(xié)調(diào)配合，共同推動(dòng)綠色低碳發(fā)展。同時(shí)應(yīng)采取措施，減少碳稅可能帶來的負(fù)面影響。在操作層面，碳市場(chǎng)與碳稅覆蓋范圍互補(bǔ)，有利于引導(dǎo)形成合理碳價(jià)。碳稅可從較低稅率起步，根據(jù)減排效果逐步提高稅率。碳稅收入應(yīng)專門用于支持碳減排。
三、完善金融機(jī)構(gòu)綠色金融評(píng)價(jià)
金融機(jī)構(gòu)綠色金融評(píng)價(jià)，是綠色金融激勵(lì)約束機(jī)制的重要組成部分。有效的綠色金融評(píng)價(jià)機(jī)制，有利于全面評(píng)價(jià)、規(guī)范引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)支持經(jīng)濟(jì)綠色低碳轉(zhuǎn)型，提升其管理氣候風(fēng)險(xiǎn)的能力。
目前，國(guó)際組織和各國(guó)金融管理部門進(jìn)行綠色金融評(píng)價(jià)尚不多見。與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體相比，我國(guó)更加重視綠色金融監(jiān)管、考核、評(píng)價(jià)機(jī)制的建立和完善，綠色金融評(píng)價(jià)工作取得積極成效。
在現(xiàn)有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)綠色金融評(píng)價(jià)方案基礎(chǔ)上，報(bào)告圍繞綠色金融發(fā)展的"三大功能"和"五大支柱"，從"評(píng)什么、怎么評(píng)、誰(shuí)來評(píng)、怎么用"的邏輯出發(fā)，堅(jiān)持整體協(xié)調(diào)、有序推進(jìn)，初步形成了金融機(jī)構(gòu)綠色金融綜合評(píng)價(jià)體系。未來進(jìn)一步完善金融機(jī)構(gòu)綠色金融綜合評(píng)價(jià)，還需進(jìn)一步細(xì)化數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)和要求，提升數(shù)據(jù)信息質(zhì)量；加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè)，提高數(shù)字化水平；考慮增設(shè)綠色融資成本和綠色運(yùn)營(yíng)指標(biāo)，規(guī)范存增量綠色債券的碳信息披露，加快推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)投融資碳排放核算；強(qiáng)化激勵(lì)約束機(jī)制，拓展評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)用場(chǎng)景。
四、強(qiáng)化財(cái)政金融政策激勵(lì)及協(xié)調(diào)配合
財(cái)政和金融是應(yīng)對(duì)氣候變化的兩大主要政策，存在交叉領(lǐng)域和互補(bǔ)效應(yīng)。做好政策協(xié)調(diào)，相互強(qiáng)化政策效果，有助于確保實(shí)現(xiàn)綠色低碳發(fā)展目標(biāo)。
報(bào)告建議，財(cái)政金融政策協(xié)調(diào)配合形成政策合力，應(yīng)合理劃分財(cái)政金融政策的重點(diǎn)領(lǐng)域，共同支持重大綠色低碳項(xiàng)目、共同支持公正轉(zhuǎn)型。國(guó)際上，綠色政府債券是財(cái)政金融政策緊密協(xié)調(diào)配合的重要結(jié)合部之一，近年來綠色政府債券發(fā)行規(guī)模增長(zhǎng)較快。一些國(guó)家建立專門的綠色政府債券管理框架和由相關(guān)部門組成的聯(lián)合工作組，就綠色政府債券發(fā)行機(jī)制、適用標(biāo)準(zhǔn)、資金使用和監(jiān)督等重大問題加強(qiáng)研究和政策協(xié)調(diào)。下一階段，結(jié)合我國(guó)綠色低碳轉(zhuǎn)型重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域，有必要深入研究發(fā)行綠色政府債券的可行性，以綠債資金提供公共投資、補(bǔ)貼、政府采購(gòu)等，發(fā)揮公共資金"四兩撥千斤"作用，激勵(lì)綠色技術(shù)創(chuàng)新和高碳行業(yè)轉(zhuǎn)型。支持地方政府在香港等離岸市場(chǎng)發(fā)行綠色政府債券。加強(qiáng)綠色金融國(guó)際合作，爭(zhēng)取將我國(guó)綠色政府債券納入全球主要綠色債券指數(shù)。
對(duì)于中央銀行來說，報(bào)告建議：一是大力完善現(xiàn)有綠色貸款支持工具；二是支持經(jīng)濟(jì)綠色低碳轉(zhuǎn)型是各部門的長(zhǎng)期重要任務(wù)，應(yīng)深入研究中長(zhǎng)期內(nèi)，綜合考慮碳價(jià)變化、可持續(xù)金融發(fā)展、相關(guān)財(cái)政支持力度等因素，如何合理使用貨幣政策工具；三是可考慮對(duì)高碳貸款擇機(jī)引入基于碳排放的逆周期資本緩沖；四是鼓勵(lì)綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新；五是多措并舉便利和規(guī)范綠色產(chǎn)品發(fā)行與交易，降低融資成本。
五、高度關(guān)注氣候相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)防范
氣候變化會(huì)對(duì)金融穩(wěn)定產(chǎn)生重大影響，甚至可能引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，已成為國(guó)際共識(shí)。妥善應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定，是中央銀行的重要職責(zé)。壓力測(cè)試是管理氣候變化相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的重要工具。報(bào)告對(duì)各國(guó)氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的探索情況進(jìn)行梳理，歸納總結(jié)了壓力測(cè)試的方法論、技術(shù)路線及實(shí)施條件等，分享了我國(guó)初步開展金融機(jī)構(gòu)氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的做法。在此基礎(chǔ)上，提出我國(guó)氣候風(fēng)險(xiǎn)宏觀壓力測(cè)試的初步設(shè)想。
值得一提的是，報(bào)告根據(jù)具體條件的不同，設(shè)定有序轉(zhuǎn)型、提前行動(dòng)、延遲轉(zhuǎn)型三種情景，分別考察不同氣候變化情景下的碳價(jià)及主要宏觀指標(biāo)的變化，探討其對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和金融體系風(fēng)險(xiǎn)的影響。報(bào)告發(fā)現(xiàn)，隨著能源低碳轉(zhuǎn)型的深入推進(jìn)，可再生能源發(fā)電量在總發(fā)電量中占比將持續(xù)升高。在有序轉(zhuǎn)型情景下，2050年可再生能源發(fā)電占比將超過65%，提前行動(dòng)和延遲轉(zhuǎn)型情景下分別為60%和55%左右。煤炭、石油、天然氣等化石能源需求將穩(wěn)步下降，其中有序轉(zhuǎn)型情景下降幅最大。不同情景下產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)差異不大，農(nóng)業(yè)、制造業(yè)、建筑業(yè)總體占比緩慢下降，醫(yī)療、教育、環(huán)保、運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)、金融等公共服務(wù)行業(yè)逐步上升，區(qū)別主要在于變化速度。
