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成長股或短期承壓 基金重新傾心大藍(lán)籌

2013-05-23 16:37

漲得多的遲早要跌回來,對于看似漲勢大好迭創(chuàng)新高的創(chuàng)業(yè)板 ,基金業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為目前估值已經(jīng)比較高,存在短期調(diào)整壓力。市場或正在發(fā)生風(fēng)格切換,包括金融、地產(chǎn)在內(nèi)的藍(lán)籌股憑借低估值和不弱的盈利能力可能重新獲得基金寵愛。

強(qiáng)周期成長股或承壓


盡管整體來看創(chuàng)業(yè)板依舊高唱凱歌,但多位
基金經(jīng)理卻明確表示成長股“太高了”。“那些已經(jīng)拿了的基金會考慮減不減倉,沒拿的估計(jì)不敢進(jìn)了。”有基金經(jīng)理認(rèn)為,成長股短期面臨承壓,發(fā)生調(diào)整也是非常正常的。5月以來創(chuàng)業(yè)板節(jié)節(jié)攀升,截至21日創(chuàng)業(yè)板指數(shù)當(dāng)月漲幅已達(dá)20.7%,并且不斷刷新階段新高。然而,基金業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為目前市場風(fēng)格存在切換的“變數(shù)”,有成長向藍(lán)籌切換的跡象。

南方基金首席策略分析師楊德龍分析,整體市場來看,前段時間調(diào)整得已經(jīng)比較充分,上周五開始的市場反彈正是此前預(yù)計(jì)5月的一輪反彈,也是今年以來的第二輪。此次反彈力度可能會小于第一輪,可能在2300-2400點(diǎn)之間,昨日上證股指已達(dá)2305點(diǎn),因此可能還會繼續(xù)反彈一段時間。他同時指出,市場開始發(fā)生風(fēng)格切換,資金在轉(zhuǎn)向防御性藍(lán)籌。

不過也有基金經(jīng)理認(rèn)為,盡管成長股現(xiàn)在比較“貴”,但是從個股的角度,還是要辨別其成長性。創(chuàng)業(yè)板之后目前中小盤行情正在啟動,弱周期的成長股也是其現(xiàn)階段看好的板塊。

瞄準(zhǔn)藍(lán)籌新興產(chǎn)業(yè)

“便宜”、“盈利能力還可以”成為低估值藍(lán)籌股“爭寵”優(yōu)勢。有基金經(jīng)理表示,短期看好藍(lán)籌,如金融、地產(chǎn)。此外,包括傳媒娛樂、信息電子等在內(nèi)的新興產(chǎn)業(yè)也成為基金經(jīng)理關(guān)注的重點(diǎn),同時也成為近期行業(yè)漲幅榜“???rdquo;。

基金經(jīng)理在看好藍(lán)籌股的同時,認(rèn)為盡管銀行股估值比較便宜,但還是要觀察具體的市場機(jī)會再決定是否增配。至于地產(chǎn)股受政策壓制影響較大,但是行業(yè)盈利狀況還可以,預(yù)計(jì)此輪只是反彈行情。

近期在國內(nèi)電影新片票房報(bào)喜的同時,傳媒娛樂股接連攀升。有基金經(jīng)理表示,傳媒娛樂的表現(xiàn)與新興的市場有關(guān)。近兩年電影、娛樂、手游等市場的發(fā)展主要來自20-30歲人群,這部分群體成為新增消費(fèi)群。在分析新興產(chǎn)業(yè)時需要注意,觀察其市場前景,是偶然還是真實(shí)需求增長,并可以借鑒傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的估值邏輯。

上周電子板塊以6%的周漲幅行業(yè)居首,信息服務(wù)行業(yè)漲幅也超過了4%。重配信息產(chǎn)業(yè)板塊的基金也隨之水漲船高。長盛電子信息基金經(jīng)理王克玉分析說,電子信息行業(yè)主要通過產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新的模式來吸引需求,目前行業(yè)創(chuàng)新仍然處于快速增長階段;同時A股上市公司經(jīng)過多年積淀,逐漸切入全球產(chǎn)業(yè)鏈,企業(yè)競爭力大幅增強(qiáng)。另一方面,目前TMT行業(yè)內(nèi)上市公司數(shù)量已經(jīng)達(dá)到350家,大量處于成長期的優(yōu)秀公司陸續(xù)在A股上市,提供了良好的投資標(biāo)的;投資過程中可以通過分析行業(yè)內(nèi)各類主題驅(qū)動因素、企業(yè)盈利等多方面的因素,靈活的捕捉行業(yè)內(nèi)的投資機(jī)會。

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消息來源:好買基金網(wǎng)